Chính phủ Hoa Kỳ điều chỉnh thuế 2025 đã gây ra một sự thay đổi địa chấn trên thị trường mô-đun quang học toàn cầu, với những tác động sâu rộng đối với chuỗi cung ứng, giá cả,và đổi mới công nghệMặc dù thuế quan nhằm bảo vệ các ngành công nghiệp trong nước, nhưng chúng đã vô tình phơi bày những lỗ hổng trong hệ sinh thái bán dẫn phụ thuộc lẫn nhau.đặc biệt là khi nhu cầu tăng lên cho các trung tâm dữ liệu AI và cơ sở hạ tầng 5G.
Theo các chính sách mới, các mô-đun quang được phân loại theo mã HS 8517.62 "các thành phần quan trọng cho truyền dữ liệu tốc độ cao" có thể được miễn thuế nếu chúng chứa ít nhất 20%- các thành phần nguồn, chẳng hạn như chip DSP của Broadcom hoặc laser của Lumentum.Các nhà sản xuất Trung Quốc như Accelink Technologies và Innolight có thể bỏ qua thuế bằng cách sử dụng các bộ phận sản xuất ở MỹVí dụ, các mô-đun 800G của Accelink, dựa trên chip của Broadcom cho 22% nội dung của họ,có thể thấy lợi nhuận thô tăng 3-5 điểm phần trăm sau khi miễn thuế.
Tuy nhiên, sự phụ thuộc vào công nghệ của Mỹ đã buộc các công ty Trung Quốc phải tăng tốc R & D trong nước.Innolight đã đầu tư 300 triệu đô la vào các cơ sở được chứng nhận UL để phân loại lại các mô-đun CPO của mình theo mã HS miễn thuếTrong khi đó, các công ty Mỹ như Coherent và Lumentum, có kế hoạch tăng gấp bốn lần công suất sản xuất tại Thái Lan lên 1,8 triệu đơn vị mỗi năm vào năm 2025 để giảm thiểu rủi ro thuế quan.phụ thuộc rất nhiều vào sản xuất Trung Quốc và Đông Nam Á, phải đối mặt với áp lực về lợi nhuận do thuế tương đối do Trung Quốc áp đặt.
Thị trường mô-đun quang học toàn cầu, dự kiến đạt 12,1 tỷ đô la vào năm 2025, đang phải vật lộn với các lực lượng nghịch lý: nhu cầu gia tăng về các mô-đun 800G / 1.6T được điều khiển bởi AI và sự gián đoạn chuỗi cung ứng.Các nhà cung cấp Trung Quốc thống trị 70% thị trường 800GCác công ty như Intel đang mở rộng các sáng kiến điện tử silicon, trong khi Nvidia và Microsoft đã vận động hành lang cho các miễn trừ,trích dẫn vai trò quan trọng của các mô-đun Trung Quốc trong hiệu quả máy chủ AI.
Sự biến động về giá cả là một hậu quả khác. Thuế quan có thể làm tăng chi phí nhập khẩu của Hoa Kỳ lên 10-15%, trong khi các công ty Trung Quốc có thể giảm giá để giữ lại thị phần. Ví dụ, Innolight ∆ 1.6T,dự kiến sẽ ra mắt vào quý 4 năm 2025, có giá thấp hơn 20% so với các đối thủ cạnh tranh do sản xuất tại Thái Lan.
Các mức thuế đã tăng cường cạnh tranh về các tiêu chuẩn kỹ thuật. Hoa Kỳ và EU đang thúc đẩy các giao thức quang tử silicon phù hợp với OIF, trong khi Trung Quốc ủng hộ các giao thức IEEE P802.3.hạn chế về chip photon tiên tiến (eAccelink hiện đang sản xuất 60% laser 25G/50G của riêng mình, giảm sự phụ thuộc vào Lumentum.
Tuy nhiên, những tiến bộ này phải đối mặt với những trở ngại. Đạo luật hiệu quả năng lượng trung tâm dữ liệu của Bộ Năng lượng Hoa Kỳ yêu cầu các tiêu chuẩn hiệu quả sử dụng năng lượng (PUE) nghiêm ngặt hơn,Ưu tiên các mô-đun CPO của Trung Quốc giúp giảm 40% tiêu thụ năng lượng máy chủĐiều này tạo ra một Catch-22: thuế quan của Hoa Kỳ nhằm mục đích bảo vệ các ngành công nghiệp trong nước nhưng vô tình làm họ bị bất lợi trong việc áp dụng công nghệ xanh.
Các chuyên gia trong ngành dự đoán thị trường sẽ bị phân mảnh vào năm 2027, với 45% sản xuất mô-đun quang toàn cầu được định cư ở Bắc Mỹ và châu Âu.họ có nguy cơ trì hoãn việc triển khai cơ sở hạ tầng AI, như đã thấy trong Google và Nvidia đã trì hoãn việc triển khai mô-đun 1.6T do thiếu hụt các thành phần.
Trong ngắn hạn, thị trường sẽ phụ thuộc vào việc thực thi thuế quan và sự linh hoạt của doanh nghiệp.Innolight's 3nm DSP tích hợp) được định vị tốt nhất để phát triển mạnhĐối với ngành công nghiệp rộng lớn hơn, câu chuyện thuế quan của Hoa Kỳ nhấn mạnh sự cân bằng tinh tế giữa chiến lược địa chính trị và sự phụ thuộc lẫn nhau về công nghệ trong một thế giới siêu kết nối.
